职业投资者的现金流管理

众所周知，一般来说证券投资收益是非线性的，三年不开张，开张吃三年，那么在收获季节到来之前，职业投资者们是如何创造相对稳定的现金流来应对日常开销的呢？一直是本人的一个疑问，求教各位JSLer。

赤子之心

第一、能做职业投资者，大体上都是基本可以做到每年稳定盈利，个别年景不好得时候，基本可以做到两年盈利。

第二、职业投资者每年股息分红应该可覆盖两年生活成本，即使金融危机出现也基本可以满足靠分红也能生活得不错的，这样一个职业投资基本要求。

第三、债类资产项的仓位，每年产出的现金流，应该起码覆盖当年最低生活成本。

第四、既然都职业投资了，不可能没有一些亲朋以及亲朋的亲朋，委托你做资金有偿管理。这个现金流也应该足矣覆盖当年生活成本。

——— 已做了五年幸福的职业投资者

silizhe168

我有个朋友开滴滴。。。

子轩的Daddy

在有房有车，没房贷的情况下，没有赌博吸毒，其他不良嗜好，不学富二代那样约炮，换女友。正常的中产家庭生活开支下（每月生活开支1-2万内），有1000万以上就财务自由了（可以对冲恶性通胀或恶性通缩）。具体怎么办，自己动脑筋了。看楼上那些说只吃股利，或者买货币基金+国债都是不安全的，前者公司完蛋哪有股利给你，后者恶性通胀就是债券持有人的噩梦。至于还要出去开滴滴或送外卖，是不是有点搞笑了。

zd29944

稳定隔一段时间从股市里取钱，不论赚亏，出来的就消费掉不再进去，看着可能里面钱少赚的时候少，但跌的时候也相当于少亏了。

smag

火鸡+债券，另外需要三年才开张这种情况的根本不能做职业投资，一般职业的基本每个月都是正收益，极端情况最多不会超过3个月负收益。

guest2

评价投资，看收益性，风险性，流动性就好了。

现金流？伪概念。

打个比方，一个人养300头奶牛，每天挤奶300公斤，另一个人养300头肉牛，每天没有固定的奶喝，而肉牛生长期300天，所以他每30天可以杀掉10%成熟的肉牛。谁能说养奶牛的一定比养肉牛的过得滋润？

一个银行理财，100万每天给100元利息（所谓现金流），另一个基金，100万每年有10%左右的净值增长，从来不分红但随时可以按净值赎回，哪个比较好？看所谓现金流没意义，综合比较收益性风险性流动性就行了。

刻意追求每年要有盈利，每个月要有盈利，甚至每个月要有“现金流出来”，反而容易偏离长期利益的最大化。

你的投资组合，可以没有所谓“现金流”，但决不应该没有流动性。只要资产是在长期增值的，任何时候需要多少现金就卖多少资产就是了。

gd228228

一定资金规模的职业投资者，应该有一定的预见：牛市相对高点减仓出来的资金，够覆盖未来3---5年左右的生活支出，即可。

对于不能判断高点低点时，我的做法是：本人的净值新高时，每增高1.00%，减仓0.40%左右。减仓的资金不计入投资本金，用于未来开支。（前提是：你的策略至少2-3年就能创新高噢。）

cile

熊市就上班，牛市辞职炒股，我认识一个哥们就这样子。

zaqscxzse

出租商铺有租金，还留了五年的生活费，剩下的钱在股市，万一有点意外也不影响投资计划，职业投资也用不着把所有钱都放在股市里。

bismackzhang

当你有非常强劲的现金流的时候，你会很欢迎熊市。你知道，在此时，别人全都慌忙甩卖手上的筹码，断尾求生的时候，你可以火力全开的去抢筹。你知道，这时别人感谢你拿钱进场提供流动性，接走了他们的筹码；以后，还是他们，会用几倍的价钱来换回，并感谢有人卖出了筹码。

居安思危。牛市里，新增的钱，要加强你的现金流，而不是进场找哪怕看起来很诱人的机会；熊市里，要大胆的接走不谨慎的人割肉的筹码。牛市割韭菜的钱，熊市割老手的筹码；牛市用赚了多少钱，增加多少现金流作为绩效考核，熊市里在不使用杠杆的前提下，用增加了多少筹码做绩效考核。

目前，股市还在互相伤害，有现金流的月月接金的阶段。也许会跌更多，嗯，跌更多，买更多。

来源：集思录 微信号：jisilu8